“안전하게 직접투자를 할 수 있는 방법이 없을까요?”

“요즘 주식시장이 호황인데, 펀드보다 높은 수익을 올릴 수 있는 방법이 없을까요?”

“직접투자를 하고 싶은데 겁도 나고 종목을 어떻게 골라야 할지 모르겠어요!”

 

#주식시장의 황소바람, 직접투자 수익률도 황소일까?

최근 주식시장의 황소바람(강세장)에 간접투자를 앞지르는 투자수익을 기대하는 투자자들이 많이 있다. 연일 보도되는 ‘주가의 사상최고가 행진’이라는 언론의 보도를 보면서 직접투자에의 환상이나 유혹은 어쩌면 당연한 일일지 모른다.

 

하지만 올해 높은 주가상승률 속에서도 모든 직접투자자들이 웃고 있는 것 만은 아니다. 영업현장에서 경험적으로 봤을 때 직접투자는 크게 2가지로 분류할 수 있다.

 

여유자금으로 장기투자를 하는 경우와 대출을 받거나 빠듯한 돈을 쪼개어 단기간에 승부를 보려고 하는 투자자! 이들의 표정은 제각각 이다.

 

‘여유자금을 가지고 장기투자마인드’로 투자한 경우의 투자수익률은 비교적 높다.

말 그대로 여유자금으로 접근했기에 단기적인 승부보다는 장기적으로 꾸준한 수익을 낼 수 있는 재무구조가 우량하고 실적이 좋은 종목을 선정하고 단기간의 수익률 하락에도 인내할 수 있기 때문에 좀처럼 손해를 보지 않는다.

 

하지만 ‘대출을 받거나 빠듯한 돈을 쪼개어 단기간에 승부’를 보려고 투자하는 경우, 장기적인 전망보다는 단기적으로 높은 수익률을 기대하기 때문에 종목선정부터 소문을 듣고 구매하거나 급등주를 따라 사는 경우가 많다. 주식은 우리의 의지와는 상관없이 등락을 반복하므로 사고 나서 하락하는 구간이 있기 마련인데, 대출을 받아 주식을 사는 경우 심리적으로 많은 부담을 느껴 결국은 손실을 감내하고 매도하는 경우가 많기 때문이다.

 

이처럼 강한 직접투자 유혹을 이기지 못하는 투자자들에게 ‘전문 매니저가 직접투자를 대신 해주는 랩어카운트’를 권한다. 실제 2007년 상반기의 주식형 랩은 Kospi지수를 압도하는 수익률로 그 인기는 더욱 높아지고 있다.

오늘은 랩어카운트에 대한 개념 및 FAQ를 통해 실전에 활용할 수 있는 Tip을 알아보자.

 

#전문가가 알아서 자산관리를 해준다?

랩어카운트는 ‘종합자산관리계좌’라고 불리며 투자자의 성향에 따라 주식, 채권, 선물, 옵션, 펀드 등을 하나의 계좌(Account)로 싸서(Wrap) 전문가가 운영해 준다.

 

우리나라에는 2001년 초 자문형 랩어카운트가 도입되었고, 2003년 10월부터 일임형 랩어카운트가 도입되어 2005년 이후 활성화가 되어 거래되고 있다.

 

랩어카운트(Wrap Account)는 투자자들의 성향에 따라 전문가가 알아서 운용을 해주는 상품으로 자문형(자산관리에 상담만을 제공하고 실제 주문 등은 투자자가 알아서 하는 형태)과 일임형(증권사가 고객의 자산을 맡아 성향에 따라 알아서 매매하는 형태)랩어카운트로 분류된다.

 

#랩어카운트의 특징

1. 검증된 운용전문가가 투자성향과 니즈를 반영하여 체계적인 투자관리 서비스를 제공

일정한 자격요건을 갖춘 사람만이 펀드를 운용하는 것과 마찬가지로 랩어카운트를 운용하는 매니저도 운용전문인력으로 검증된 전문가이다.

 

2. 전문가 집단과의 투자자문회의를 통해 최적의 포트폴리오 구성

매니저 임의로 자산을 운용하는 것이 아나라 각 분야의 전문 애널리스트로 구성된 리서치센터의 자산배분전략에 의해 엄격한 포트폴리오 관리가 이루어 진다.

 

3. 운용내역의 투명성 제공

월별로 자산운용보고서를 통해 운용내역을 투명하게 볼 수 있으며, 실시간으로 포트폴리오 구성종목 및 투자성과를 조회할 수 있다.

 

4. 철저한 위험관리 시스템

자산운용규정과 위험관리 시스템으로 고객자산을 안전하게 보호하는 장치를 가지고 있다.

 

 

#어떤 투자자에게 어울리는 상품일까?

 

1. 직접투자에 자신이 없는 투자자

직접투자는 기회가 많은 반면 감내해야 하는 위험도 큰 상품이므로 체계적인 자산관리와 신뢰성 있는 전문가 집단에 자산운용을 맡기고자 하는 투자자에게 유리한 상품이다.

 

2. 시간이 부족한 전문직 종사자

투자에서의 가장 중요한 소득원은 각자가 몸담고 있는 회사, 조직, 현업이다.

이러한 소득원에서 자산관리와 재테크를 할 수 있는 소득이 생기므로, 현업에 더 많은 시간과 전문성을 길러야 하므로 자산관리에 많은 시간을 할애하기 어려운 투자자에게 맞는 상품이다.

 

3. 간접투자상품을 선호하지 않는 투자자

주식형펀드를 선호하지 않거나 운용과정의 투명성을 원하는 투자자에게 적합하다.

 

4. 간접투자보다는 보다 적극적인 수익을 원하는 투자자

 

#다양한 랩어카운트의 세계

 

1. 주식에 적극적으로 투자하는 주식형 랩어카운트

흔히 투자자들이 가입 가능한 일임형 랩어카운트 상품은 크게 ‘주식형 랩’과 ‘펀드형 랩’으로 구분할 수 있다. 주식형 랩은 랩계좌를 주식으로 채워서 운용하는 형태로 주식투자 비중(30%~95%), 투자성향과 시장전망을 토대로 취사 선택이 가능하다.

 

우리투자증권의 경우 주식형 랩은 4가지 상품이 운용되고 있다.

Value+(벨류 플러스)형은 저평가된 우량종목에 중장기 투자하는 상품으로 향후 6개월의 목표가격에 따라 현재가 대비 상승여력이 높은 10여 개 종목으로 포트폴리오를 구성하며, 7월 13일 기준으로 최근 6개월 수익률은 64.83%로 BM지수 대비 23.45%의 초과 수익을 올렸다.

 

Core+(코어 플러스)형은 시장예측 및 대응을 통한 적극적인 운용을 하는 상품이다.

기업 펀더멘탈에 근거한 시장 핵심주 및 저평가 종목 위주로 적극적인 트레이딩을 추구하며, 최근 6개월 수익률은 64.92%의 수익률로 BM대비 23.54%의 초과수익을 올렸다.

 

Noble+형의 경우 고객과 사전협의를 통해 고객의 니즈에 적합한 운용유형을 적용하는 One-on-One 전략상품으로 최소 가입금액은 5억 원이며, Mid-Small Cap의 경우 중소형주의 기본적 분석을 기초로 적극적인 모멘텀 투자를 하는 상품이다.

 

2. 랩에서 펀드투자를, 펀드형 랩

주식에 투자하면 주식형 랩, 펀드에 투자하면 펀드랩이라고 이해하면 된다.

간접투자는 하고 싶은데 도대체 어떤 펀드를 골라야 할까?

비록 내 돈을 가지고 상품을 고르는 일이지만 결코 행복한 고민은 아니다. 나의 선택에 따라 나와 우리 가정의 평화와 여유로운 노후가 달려있는 일이기에 항상 조심스럽고 전문가의 의견이 필요하다.

 

이러한 번거로움을 덜고자 국내에서 판매중인 펀드 중에서 펀드평가기관에서 평가한 일정 등급이상의 펀드에서 우수 운용사를 고르고 또 전문가 집단에 의해 필터링한 펀드를 최종 선발하여 진열해 놓으면 가입자가 투자성향에 맞는 펀드를 고르는 것으로서 여러 차례의 심사를 통과한 검증된 펀드를 고를 수 있다.

 

또한 본인의 투자성향에 따라 국내주식형, 해외주식형, 실물자산, 혼합형펀드 등의 포트폴리오를 구성할 수 있어서 펀드선택에 고민을 덜어준다는 장점이 있다. 이러한 펀드들은 수수료가 일반적으로 가입하는 펀드에 비해 저렴하며, 랩에서 가입가능한지의 구분은 [W]으로 표시하고 있다.

 

3. 매월 생활비를 지급받는, 월 지급형 다달이 보너스 랩

저금리 시대, 고령화 사회의 전개로 채권수익이나 은행예금 이상의 수익을 추구하는 투자자들에게 적합한 상품이다. 일반적인 적립식 투자의 흐름과는 반대로 투자자금을 일시에 위탁한 후 일정 기간 단위마다 미래에 발생할 수익의 일부를 매월 지급받는 형태의 상품으로 꾸준히 수요가 증가하고 있다.

 

#랩어카운트 FAQ

 

Q)랩어카운트 가입 시 유의 사항이 있다면?

A)랩어카운트 상품은 주식시장 조정시 손해가 불가피한 상품이므로 위험분류상 고위험 고수익 상품으로 분류하여 포트폴리오 비중을 조절해야 한다.

또한 주식형 랩 상품의 경우 펀드매니저의 능력에 따라 수익률이 결정되므로 매니저의 과거 운용실적 및 자질을 검증한 후 가입해야 한다.

 

Q)맞춤 투자서비스를 해준다는데, 랩 매니저가 제 계좌만 관리해 주나요?

A)랩 상품 가입 시 각자의 투자성향에 따라 주식투자비중을 결정하면 랩 매니저는 비슷한 성향의 계좌를 하나로 묶어 공동으로 관리한다. 따라서 한 고객의 계좌만을 관리하지는 않지만 투자자의 성향에 따라 투자를 하고 관리를 하기 때문에 맞춤서비스가 가능하다.

 

Q)펀드와 주식형 랩 모두 주식에 투자를 하는데 차이점은 무엇인가요?

A)주식형펀드의 경우 투자자들의 직접적인 Needs와는 상관없이 운용방향 등을 설정해 놓고 모집을 하는 형태로 기성복을 사서 입는 경우라 할 수 있으며, 주식형 랩은 투자자들의 성향에 맞춰 펀드처럼 운용을 하므로 맞춤양복이라고 볼 수 있다.

 

Q)펀드 랩의 경우 펀드보수와 랩 수수료를 이중으로 부담하므로 투자자는 손해 아닌가요?

A)펀드 랩의 경우 물론 수수료를 이중으로 부담하는 것이 맞다. 하지만 랩에서 편입이 가능한 펀드의 경우 ‘W-Class’로 일반적으로 가입하는 A-Class와 C-Class에 비해 보수가 저렴하다. 두 개의 수수료를 더하더라도 비슷하거나 펀드 랩이 싼 경우가 많다.

 

Q)은행에서도 가입이 가능하나요?

A)랩어카운트는 증권회사에서만 취급이 가능한 상품으로 은행에서는 가입이 불가능 하다.

 

Q)펀드처럼 단기간에 환매 시 환매수수료를 내야 하나요?

A)증권사별로 차이는 있지만 펀드처럼 3개월 이내에 환매 시 환매수수료를 물어야 하므로 가입 전에 랩에 적합한 자금인지와 환매수수료 부과기간을 반드시 체크해야 한다.

 

Q)일반수수료 vs 성과수수료 무엇이 다른가요?

A)랩의 수수료는 가입 시 ‘일반수수료로 할 것인지?’ ‘성과수수료로 할 것인지?’를 결정해야 한다. ‘일반수수료’의 경우 예탁자산의 3% 정도를 분기별(3%÷4분기)로 나누어서 징수하며, ‘성과수수료’의 경우 ‘기본수수료(2%)+성과수수료’로 징구 하며 중간에 변경도 가능하다.

증권사마다 상품별로 투자금액별로 다르므로 가입 시 수수료체계를 확인하고 결정하자.

 

Q)랩의 최소 가입금액은 얼마입니까?

A)랩의 최소 가입금액 역시 증권사별로 차이가 있지만 대부분 3천만 원이상인 경우가 대부분이어서 목돈을 만들기 위한 투자자보다는, 목돈을 굴리기 위한 투자자에게 맞는 상품이다.