사기의 주인공은 나스닥 증권거래소 이사장을 역임한 월 가의 “전설적(God to people)”인 인물 Bernard Madoff (70세)다. 그의 행각(行脚)은 지난 주에 마각(馬脚)이 들어 나기 시작하였다. 지난 9월부터 불어 닥친 금융위기 이후, 몇몇 투자가들이 지난 주 투자액 70억불의 환매(還買)을 요구하면서, 그의 전형적인 Ponzi 사기행각이 만천하(萬天下)에 밝혀지게 되었다.
폰지 사기(Ponzi Scheme)이란 고수익(高收益)을 내세워 투자가들을 끌어 모인 후, 나중에 투자한 사람의 원금(元金)으로 앞서 투자한 사람의 수익금을 지급하는 사기기법을 말하는 것으로, 실제 영업을 통하여 수익이 발생하지 않기 때문에 결국에는 자금이 고갈(枯渴)되고 만다. 1920년대 찰스 폰지가 이용하였다고 하여 유래된 단어이다.
2>스필버그 비롯한 유명인들 사기극에 휘말려...
그의 고객가운데 유명인사들은 GM의 금융자회사인 GMAC회장 J. Ezra Merkin, 뉴욕 메츠의 구단주 Fred Wilpon 그리고 필라델피아 미식축구 Eagles 팀의 구단주였던 Norman Braman 등이 있다. 그들은 “Bernie” (Bernard의 애칭)가 경제나 시장상황에 관계없이 고수익을 지속적으로 지급하여 주고 있는데 대하여 늘 감사의 마음을 금치 못하고 있었던 사람들이었다.
3>국내금융사 1억불이상 피해 예상
미국 국내뿐 만 아니라, 파리의 BNP 파리바 은행, 스위스 UBP, 스페인 Banco de Santander 그리고 Royal Bank of Scotland 등 유럽금융기관들은 이번 스캔들에 최소 수십억 달러 가량이 연루되어 있는 것으로 보고 있을 뿐 아니라, 한국 금융회사 등도 1억불 이상피해가 예상된다고 한다.
증권가, 보험계가 무너져 내리고 있고, 금융가가 그리고 미국의 얼굴 Big 3가 붕괴되고 있다. 이제 월 가에서 신화적 인물로 불리우며, 증권거래소 이사장까지 역임한 자가 48년간 사기행각을 벌렸다니, 누구를 믿을 수 있겠는가? 신용사회에서 신뢰(信賴)는 생명이다. 신뢰할 수 없는 사회 이는 경제 이전(以前)의 문제이다....
[용어설명]
*헤지펀드:
다양한 투자전략과 위험회피 기법을 이용하여, 시장의 상황(수익)과 관계없이 혹은 어떤 시장 상황에서도, 상대적으로 낮은 위험 으로, 높은 절대수익율 을 추구하는, 사모펀드의 하나로써, 국제증권 및 외환시장에 투자해 단기이익을 올리는 민간 투자기금.
*헤지펀드의 특징
1. short (공매도) 전략의 구사: 하락하는 주식이나 채권에 베팅하는 전략을 말합니다.
2. 레버리지(borrowing money)의 자유로운 사용
=> 차입을 통하여, 수익율을 높이는 전략을 말합니다.
3. 헤지펀드 성과에 대한 평가는 인덱스와 비교된 상대적 수익율에 근거하는 것이 아니라, 절대수익율에 근거합니다.
즉, S&P 500지수가 1년간 +1% 상승한 경우, 뮤추얼펀드가 +2% 달성했다면, 인덱스에 비교하여 좋은 수익율을 달성했다고 평가하지만, 헤지펀드가 +2%을 달성했다면, 좋은 평가를 받기는 어렵습니다. 반대로, S&P 500이 1년간 +20%을 기록하고, 어떤 헤지펀드가 +15%을 달성한 경우, 인덱스에 비해서는 낮은 성과를 내었지만, 절대수익의 관점에서 보면 좋은 수익을 냈다고 볼 수 있습니다. 중요한건, 헤지펀드의 목적은, 인덱스가 큰 폭으로 하락하든지, 상승하던지, 어떤 시장 상황에서든지, 목표 수익률(target return)을 달성하는 것입니다. 만약 특정 헤지펀드가 매년 +15%의 수익을 내는 것이 목표라면, S&P 500이 +20%가 되든지, -20%가 되든지 매년 +15%을 낮은 변동성으로 꾸준히 달성할 수 있다면 그 펀드는 투자가치가 있는 좋은 헤지펀드로 평가받는 것입니다.
4. performance fee
management fee이외에, 성과에 대한 보상으로 performance fee를 가져가게 됩니다. 헤지펀드의 수익을 높이게 되는 motivation으로 작용합니다. 보통 10%에서 20% 사이가 됩니다.
==>헤지펀드의 전략과 위험회피 기법들은 너무나 다양하고, 투자의 대상과 지역도 다양합니다.
[금융비타민 닥터윤] 헤지펀드, 금융사기극 매드오프 사기극 ===> 국내금융사에도 1억불 이상의 피해를.
[금융비타민 닥터윤의 금융강좌] 2008년 12월 16일 화요일
헤지펀드, 금융사기극 매드오프 사기극 ===> 국내금융사에도 1억불 이상의 피해를....
안녕하세요! 닥터윤입니다!!
여러분! 오늘은 메드오프 사기사건을 토대로 해서 헤지펀드에 대해서 알아보고자 합니다. 고수익, 저위험의 매력적인 파생금융상품 헤지펀드!! 아 말만 들어도 머리 아프다고요 ㅋㅋ 근디 어케요 ㅋㅋ 요놈!! 피할수 없는 놈인디...
배워볼까요!! ^&^ 힘들어도 꾹 참고 절 믿고 따라와주셔야 해요!!^&^
굵직한 금융사건소개하고 그 내막과 의의 설명좀 해드리고 거기서 등장하는 금융용어도
익히고 ㅋ 경제관념도 국내 뿐 아니라 세계적으로 글로벌하게 넓어지길 바라며...
자자!! 그럼 고만 블라 블라 하고 요즘 전세계를 떠들석케 한 "전 나스닥위원장", 월가의 전설적 인물이었던 "버나드 매드오프"씨가 도대체 뭔짓을 했는지 살포시 살펴봅시다...^^
금융위기 부채질,Maddoff 헤지펀드 사기극
==> 금융에 대한 신용상실 =>시장혼란=>경기침체 가속화에 불을 당긴 .... ㅠㅠ
사건의 전말 정리....ㅠㅠ
1>나스닥 위원장, 월가의 전설적 인물 버나드 매드오프 헤지펀드 사기극
사기의 주인공은 나스닥 증권거래소 이사장을 역임한 월 가의 “전설적(God to people)”인 인물 Bernard Madoff (70세)다. 그의 행각(行脚)은 지난 주에 마각(馬脚)이 들어 나기 시작하였다. 지난 9월부터 불어 닥친 금융위기 이후, 몇몇 투자가들이 지난 주 투자액 70억불의 환매(還買)을 요구하면서, 그의 전형적인 Ponzi 사기행각이 만천하(萬天下)에 밝혀지게 되었다.
폰지 사기(Ponzi Scheme)이란 고수익(高收益)을 내세워 투자가들을 끌어 모인 후, 나중에 투자한 사람의 원금(元金)으로 앞서 투자한 사람의 수익금을 지급하는 사기기법을 말하는 것으로, 실제 영업을 통하여 수익이 발생하지 않기 때문에 결국에는 자금이 고갈(枯渴)되고 만다. 1920년대 찰스 폰지가 이용하였다고 하여 유래된 단어이다.
2>스필버그 비롯한 유명인들 사기극에 휘말려...
그의 고객가운데 유명인사들은 GM의 금융자회사인 GMAC회장 J. Ezra Merkin, 뉴욕 메츠의 구단주 Fred Wilpon 그리고 필라델피아 미식축구 Eagles 팀의 구단주였던 Norman Braman 등이 있다. 그들은 “Bernie” (Bernard의 애칭)가 경제나 시장상황에 관계없이 고수익을 지속적으로 지급하여 주고 있는데 대하여 늘 감사의 마음을 금치 못하고 있었던 사람들이었다.
3>국내금융사 1억불이상 피해 예상
미국 국내뿐 만 아니라, 파리의 BNP 파리바 은행, 스위스 UBP, 스페인 Banco de Santander 그리고 Royal Bank of Scotland 등 유럽금융기관들은 이번 스캔들에 최소 수십억 달러 가량이 연루되어 있는 것으로 보고 있을 뿐 아니라, 한국 금융회사 등도 1억불 이상피해가 예상된다고 한다.
증권가, 보험계가 무너져 내리고 있고, 금융가가 그리고 미국의 얼굴 Big 3가 붕괴되고 있다. 이제 월 가에서 신화적 인물로 불리우며, 증권거래소 이사장까지 역임한 자가 48년간 사기행각을 벌렸다니, 누구를 믿을 수 있겠는가? 신용사회에서 신뢰(信賴)는 생명이다. 신뢰할 수 없는 사회 이는 경제 이전(以前)의 문제이다....
[용어설명]
*헤지펀드:
다양한 투자전략과 위험회피 기법을 이용하여, 시장의 상황(수익)과 관계없이 혹은 어떤 시장 상황에서도, 상대적으로 낮은 위험 으로, 높은 절대수익율 을 추구하는, 사모펀드의 하나로써, 국제증권 및 외환시장에 투자해 단기이익을 올리는 민간 투자기금.
*헤지펀드의 특징
1. short (공매도) 전략의 구사: 하락하는 주식이나 채권에 베팅하는 전략을 말합니다.
2. 레버리지(borrowing money)의 자유로운 사용
=> 차입을 통하여, 수익율을 높이는 전략을 말합니다.
3. 헤지펀드 성과에 대한 평가는 인덱스와 비교된 상대적 수익율에 근거하는 것이 아니라, 절대수익율에 근거합니다.
즉, S&P 500지수가 1년간 +1% 상승한 경우, 뮤추얼펀드가 +2% 달성했다면, 인덱스에 비교하여 좋은 수익율을 달성했다고 평가하지만, 헤지펀드가 +2%을 달성했다면, 좋은 평가를 받기는 어렵습니다. 반대로, S&P 500이 1년간 +20%을 기록하고, 어떤 헤지펀드가 +15%을 달성한 경우, 인덱스에 비해서는 낮은 성과를 내었지만, 절대수익의 관점에서 보면 좋은 수익을 냈다고 볼 수 있습니다. 중요한건, 헤지펀드의 목적은, 인덱스가 큰 폭으로 하락하든지, 상승하던지, 어떤 시장 상황에서든지, 목표 수익률(target return)을 달성하는 것입니다. 만약 특정 헤지펀드가 매년 +15%의 수익을 내는 것이 목표라면, S&P 500이 +20%가 되든지, -20%가 되든지 매년 +15%을 낮은 변동성으로 꾸준히 달성할 수 있다면 그 펀드는 투자가치가 있는 좋은 헤지펀드로 평가받는 것입니다.
4. performance fee
management fee이외에, 성과에 대한 보상으로 performance fee를 가져가게 됩니다. 헤지펀드의 수익을 높이게 되는 motivation으로 작용합니다. 보통 10%에서 20% 사이가 됩니다.
==>헤지펀드의 전략과 위험회피 기법들은 너무나 다양하고, 투자의 대상과 지역도 다양합니다.