우량주 매매를 하는데 있어서 가장 기본이 되어야 하는 것이 '잃지않음' 에 있습니다.

주식시장은 상승이 있으면 하락이 있습니다.

아무리 우량주위주의 매매를 하였다하더라도 그 시기가 상승장에서 하락장으로 가는 시점은

아무런 의미가 없습니다.그러나 사람이라면 눈에 보이는 것에 혹하기 마련이고 이것이 자신도 모르게 주식을 매집하게 됩니다.

 이것이 주식시장에서 심리적인 부분으로 나타나 투매가 나올 상황이 아닌데도 투매가 나타

나게 되는 것입니다.

우량주 위주의 매매를 하는데 있어서 , 주식시장이 상승장일때는 매집전략이 가장 유효하지만

조정장이나 하락장일때 , 돌반변수로 인한 시장의 움직임에 신뢰가 무너질 때 우리는 방어적

풋 전략을 사용하면 상당부분 손실을 감소시킬 수 있으며 시장의 변동성이 클 때는 현물부분에

서의 손실보다 옵션의 특성상 변동성 확대의 효과로 이익을 볼 수 있습니다.

그럼 , 제가 보유종목중 하나인 대우증권(우)를 통해 알아보도록 하겠습니다.

매집 평균가 : 8894원

현재 보유종목 : 대우증권(우)

베타지수 : 1.76

베타는 체계적 위험 , 즉 시장위험을 기준으로 베타 1로 기준잡습니다.

대우증권(우) 베타지수가 1.76 이라는 것은 시장이 1%상승할 때 평균 1.76%

상승한다는 뜻입니다.(이것은 일정기간을 두고 평균치 한 것이란 점 체크하시고~)

최근 시장상황

 주식시장이 9월26일부터 두터운 매물대인 20일선 1353을 5일선이 가뿐히 넘으며

새로운 지지선이 형성되는 모습을 기술적으로 형성하며 상승장때 신뢰도 높은 스토

캐스틱 또한 %K% 가  %D%을 단숨에 돌파했으며 ,외인의 계약수 또한 9월27일에는

1만6천계약 이라는 경이로운 선물을 순매수하며 상승에 대한 확신을 심어주었습니다.

 저 또한 1380을 밟을 때 1400 재탈환은 시간문제로 생각하기에 부족함이 없었습니다.

그만큼 외인의 순매수규모는 선물시장이 열린 이후로 최대 규모입니다. 그 이전에는

2004년 8월달 1만4천계약이 최고 였습니다.이것이 중요한 것은 이것이 시장베이시스에

영향을 주어 프로그램 매매의 향방이 결정되기 때문입니다.

 더욱이 미국시장이 최고치를 경신하며 유가또한 하락하는데 상승에 대한 의심을 하는

것은 마치 역적이 되는 것처럼 여겨졌습니다. 더욱이 연기금까지 가세했던 상황이라

신뢰도는 더욱 높았던 것이 사실 입니다.

그러나...............................................................................................................

결국 북한이 핵실험강행이라는 대형 악재라는 돌반변수를 만나 주식시장은 단숨에 상승폭을

반납하며 투자자들에게 불안감을 주었습니다.

여기서 평소 강조했던  돌반변수에 대한 중요성을 느끼실 것 입니다.

평소 돌반변수에 대해 준비가 되어 있던 투자자들은 전혀 당황할 필요가 없었습니다.

이미 갖추어진 준비물을 가지고 실행하면 되기 때문입니다.

전문용어로 방어적 풋 전략이고 하는데 이것은 꼭 선물옵션을 거래해야 만 가능한것이

아닙니다. 워런트라는 파생상품을 통해서도 충분히 응용 할 수 있습니다.

대우증권 '우' 의 베타지수가 1.76포인트라고 했습니다.

시장이 -1%하락해야 하면 대우증권 우는 -1.76% 하락해야 합니다.그러나 이론상 괴리로

실제로는 시장은 -1.62% 하락했고 대우증권 우 는 -1.49% 하락했습니다.

이론상으로는 1.62% x 1.76 = - 2.85 % 하락해야 합니다.

 그러나 대우증권 우 의 종가를 보면 매도호가 9900원 매수호가 9800원 입니다.

2시50분전후 9800원에 거래되고 있었으며 종가에서는 일부 투자가의 소량매수호가

주문으로 인해 가격이 상승한 것을 알 수 있습니다.

9800원이라 보면 10050원-->9800원 = 2.48% 로써 정확하게 맞아 떨어지지는

않지만 근접하다는 것을 알 수 있고 이것이 하루를 기준으로 체크해서 그런것일뿐

기간이 연장될 수록 정확도는 높아집니다.

현물을 보유했는데 매도하기는 애매한 상황이고 차후 주식시장에 대해서는

낙관하는데 돌반변수로 인해 추가손실이 우려될 때 우리는 방어적 전략

즉, 현물+ 풋매수 를 통해 손실을 제한하면서 주식시장이 상승일때는 추가적인

이익도 실현 할 수 있습니다.

                 ----------- 계속..