재무제표를 읽으면 기업이 보인다
회계 - 회사의 종합적인 사항을 내부 또는 외부에 있는 이해관계자에게 알리는 하나의 수단
재무제표 - 일정기간 동안의 경영성적과 특정 시점의 재무상태를 나타내는 보고서
대차대조표
자산 = 자본 + 부채
- 일정 시점의 재무상태
- 자산과 부채와 자본을 일목요연하게 표시한 보고서..
자산 - 자금의 운용상태.. 회사가 돈을 어떻게 운영하고 있는지에 표시하고 있는 항목
부채와 자본 - 회사가 이러한 자산을 취득하기 위해 어디에서 어떻게 자금을 조달하였는가를 보여주는 항목
유동자산
당좌자산
부채
유동부채
재고자산
고정부채
고정자산
투자자산
자본
자본금
유형자산
자본잉여금
무형자산
이익잉여금
자본조정
자 산
유동자산
= 당좌자산 + 재고자산 --> 결산일로부터 1년이내에 현금화 가능
당좌자산
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- 현금화 속도가 가장 빠른 자산
. 현금- 한국은행이 발행하는 지폐와 동전. 은행이 발행하는 자기앞 수표
. 현금등가물- 현금과 동일한 항목. 3개월 이내에 만기에 도래하는 금융상품. CD, CP
. 단기금융상품 - 결산일로부터 만기가 1년 이내인 금융상품
. 유가증권 - 시장성이 있는 주식이나 채권. 결산일로부터 1년 이내 처분 목적으로 보유하고 있는 자산 - 일년 이내의 단기 목적으로 투자 - 사업다각화 차원에서 비상장, 비등록 회사 투자 시는 당좌자산이 아니다
. 매출채권 - 회사가 거래처에 물건을 외상으로 판매해 대금을 회수하지 않은 채권
- 물건을 판매하고 대금의 회수기간이 1년 이상인 경우 장기성 매출 채권으로 처리하여야 한다
. 대손충당금 - 채권 중에서 회수하지 못할 것으로 보아 결산기마다 적립하는 것
. 대여금 - 단기 대여금 - 결산일로부터 1년 이내 회수 약정
. 미수금 - 회사의 주된 사업목적으로 자산을 처분한 상태에서 돈을 회수하지 않은 금액
- 일반적으로 재고자산을 외상으로 판매한 경우 매출채권으로 처리하고 재고자산 이외의 자산을 외상으로 판매한 경우 미수금으로 처리한다
ex)회사가 유가증권을 보유한 상태에서 외상으로 판매하면 미수금
회사가 업무용으로 사용하던 자동차를 외상으로 판매하면 미수금
. 미수수익 - 수익으로 발생하였지만 아직 현금으로 회수되지 아니한 돈
ex)회사가 정기예금 가입 시 가입시점과 결산시점에서의 기간 경과 수익금을
아직 회수하지 않은 상태에서 미수수익으로 처리할 수 있다
. 선급금 - 회사가 물건을 구입하기 위해 거래처에 미리 지급한 대금
. 선급비용 - 회사가 비용을 미리 지급한 금전
ex) 자동차 보유시 보험료 1년치 미리 선급 지급 - 보험에 가입한 상태에서 가입시점과 결산일까지 소멸된 금액은 비용으로 처리, 결산일부터 보험 만기일까지 계산하여 선급 비용으로 처리
재고자산
- 회사의 주된 영업활동을 수행하기 위해 보유하고 있는 자산
- 생산및 판매 과정을 거쳐 현금화가 가능한 자산
- 당좌자산에 비해 현금화가 늦다
. 상품 - 회사가 단순히 매입하여 생산가공을 거치지 않고 거래처에 판매
. 제품 - 회사가 원료를 구입하여 생산가공포장을 거쳐 물건을 변형하여 거래처에 판매
ex) 일반적으로 도. 소매업일 경우 재고자산의 상품항목이 대부분이고..제조업의 경우 제품항목이 대부분
. 반제품과 재공품 - 생산이 완료되지 않은 상태에 있는 물건
- 반제품은 생산이 완료되지 않았지만 거래처에 팔 수 있는 물건
- 재공품은 공정이나 라인에 걸쳐 있는 미완성 제품
. 원재료 - 제품을 만드는 데 주된 재료
. 부재료 - 부가적 사용 재료
. 미착품 - 주문은 거래처에 하였지만 아직 회사 창고에 도착하지 아니한 원료
ex) 일반적으로 수입 원료는 2~3개월 걸린다. 즉, 비용의 지출은 있었지만 아직 회사 창고에 도착하지 아니한 경우 미착품으로 처리
. 저장품 - 저장하는 물건. 회사의 공정을 가동시키기 위해 사용하는 물품
. 소모품 - 소모성 공구. 사용에 따라 사용가치가 떨어지는 것
. 기타의 재고자산 - 위에 설명되지 아니한 나머지 재고자산 항목
고정자산
- 투자자산 + 유형자산 + 무형자산
투자자산
- 회사가 돈을 벌기 위해 투자한 자산 - 1년 이상 장기간에 걸쳐 투자목적을 달성하기 위해 회사가 투자한 자산
. 장기금융상품 - 결산일로부터 만기가 1년 이후 장기간에 걸쳐 도래하는 금융상품
ex) 1년 이상 정기예금, 정기적금
. 매도가능증권 - 매도가 가능한 유가증권
. 만기보유증권 - 만기가 확정된 채무증권
. 장기대여금 - 1년 이상 돈을 빌려주는 경우
ex) 임직원들이 주택을 구입하는 경우. 회사가 일정금액 빌려줄 때
. 장기성 매출채권 - 재고자산을 판매함에 있어 1년 이후에 회수 가능한 채권
. 투자부동산 - 회사가 투자목적으로 부동산 보유. 비업무용 부동산 보유
. 보증금 - 다른 사람이 소유하고 있는 부동산을 빌리면서 이를 위해 보증금으로 납입
. 이연법인세차 - 회사가 세무서로부터 미래에 환급받을 금액(채권)-과거에 세금을 많이 냄
유형자산
- 형태가 있는 자산. 1년 이상 장기간에 걸쳐 회사가 사용하는 자산
. 토지 - 대지나 공장용지
. 건물 - 전후좌우와 지붕이 막혀 밀폐된 공간
. 구축물 - 지붕과 전후좌우 개방된 공간 ex)축구장, 휴계소, 테니스장 등.
. 기계장치 - 회사가 원료를 사용하여 제품을 만들기 위한 기계와 제반 장치
. 선박 - 해상운송을 위해 소유하고 있는 제반 설비. 항공기 - 항공운반
. 차량운반구 - 차량 - 자가용, 트럭 / 운반구 - 리어카
. 건설중인 자산 - 공장을 짓기 위해 현재 건설 과정에 있는 자산
. 기타의 유형자산 - 위의 항목 이외
유형자산과 감가상각
- 유형자산의 경우 사용이 가능한 연수를 추정하여 그 사용가능 기간에 걸쳐 일정한 계산 방법에 따라 비용으로 처리
- 정액법과 정률법이 있다
무형자산
- 형태가 없는 자산
.영업권 - 무형의 특허나 기술 등을 회사가 돈을 지급하고 구입한 것. 권리금이라고도 함
- 인수 합병하면서 순재산가액(자기자본)을 초과하는 대가를 지급하는 경우 초과액
.산업재산권 - 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권등을 취득하기 위해 지불한 대가
.개발비 - 회사가 개발하기 위해 연구활동을 수행하면서 발생한 비용
- 연구활동은 비용이지만 개발활동은 개발비이다.
.광업권, 어업권, 차지권(다른사람의 부동산을 사용하기 위해 사용한 금액)
부 채
유동부채
- 결산일로부터 1년 이내에 상환하여야 하는 빚
. 매입채무 - 회사가 원료나 상품 등 재고자산을 외상으로 구입함으로써 발생하는 채권
ex) 외상매입금, 지급어음
. 단기차입금 - 금융기관에서 단기로 빌린 자금
. 미지급금 - 주된 사업목적외의 자산을 취득한 경우
ex) 재고자산을 외상으로 구입하면 매입채무, 재고자산 이외의 유가증권 등을 외상으로 구입하면 미지급금
임직원의 인건비, 전력비 등 비용을 지급하지 않았으면 미지급비용
세무소에 세금을 지급하지 아니한 금전
결산시점에 배당금으로 확정되었지만 주주들에게 지급되지 아니한 배당금이 미지급 배당금
. 선수금 - 거래처로부터 상품이나 제품을 판매하기 이전에 대금을 미리 받은 금전
. 예수금 - 결산 시점에 일시적으로 회사가 보관하고 있는 금전
. 선수수익 - 수익으로 발생하지 아니 하였지만 미리 지급받은 금전
. 유동성 장기부채 - 결산일로부터 1년 이내에 차입일이 다가온 장기부채
고정부채
- 결산일로부터 1년 이후 장기간에 걸쳐 상환하는 부채
. 사채 - 일종의 차용증서, CB, BW
. 장기차입금 - 금융기관에서 장기간에 걸쳐 상환을 약속하고 빌려온 부채
. 장기성 매입채무 - 장기성 외상매입금, 장기성 지급어음
. 부채성충당금
- 퇴직급여 충당금, 수선충당금(자동차를 판매한 상태에서 1년간 무상수리할 경우 수선에 부담할 금액)
판매보증충당금
. 이연법인세대 - 회사가 세무소에 미래에 걸쳐 납부할 세금 처리 세무
자 본
- 회사의 주인인 주주들이 회사에 납입한 돈. 이것을 활용하여 내부에 쌓인 이익금
자본금
- 주주들이 회사에 납입한 돈. 보통주 자본금, 우선주 자본금
- 주식발행총수 * 주식 액면가
자본잉여금
- 자본 거래에서 벌어들인 잉여금
. 주식발행 초과금 - 회사가 액면가 이상으로 시가 발행하는 경우 액면이 초과되는 금액을 처리
. 합병 차익 - 합병 시 이익
. 감자 차익 - 감자 시 이익
. 재평가적립금 - 자산 재평가 시 발생하는 이익
이익잉여금
- 손익거래에서 발생한 이익이 내부에 쌓여 있는 금전
. 이익준비금 - 배당금의 10%
. 기업합리화적립금 - 회사가 세금을 적게 납부하는 경우 공제금액을 내부에 쌓아 놓는 것.
. 임의 적립금 - 회사가 벌어들인 이익을 내부에 회사의 임의의 목적을 달성하기 위해 쌓아 놓은 잉여금
사업확장적립금, 감채적립금, 배당평균적립금
. 차기이월이익잉여금 - 차기에 이월된 이익잉여금에 당기순이익을 더한 것
(처분전 이익 잉여금)
자본조정
- 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금에 해당되지 아니한 항목.. 자본을 증액 또는 감액
.주식할인 발행차금- 회사가 액면가 이하로 주식을 발행하는 경우
.배당건설이자 - 회사가 설립된 이후 이익이 발생하지 아니한 상태에서 자본금으로 미리 배당을 하는 항목
.자기주식 - 회사가 발행한 주식을 회사가 취득하여 처리하는 항목
.전환권대가 - 전환사채 발행 시 발생하는 차액
.신주인수권대가
.미교부주식배당금
.투자유가증권평가이익(손실) - 투자 유가증권 결산 시 평가손익
.해외사업환산대 -기말에 외화를 원화로 환산 시 발생하는 차액
.신주발행비 - 신주 발생 시 발생하는 부대비용
손익계산서
- 회사가 일정기간 동안 벌어들인 수익에서 비용을 차감하여 이익을 계산하는 보고서
매출액 - 매출원가
= 매출총이익 - 판관비
= 영업이익 + 영업외수익 - 영업외비용
= 경상이익 + 특별이익 - 특별손실
= 법인세비용 차감전순이익(세전이익) - 법인세비용
= 당기순이익
수익 - 매출액, 영업외수익, 특별이익
비용 - 매출원가, 판매비와 관리비 , 영업외비용, 특별손실, 법인세비용
매출총이익
- 매출액 - 매출원가
마진이라고도 하며 매출총 이익률을 마진률이라고도 한다
생산활동을 통하여 창출된 부가가치를 나타내는 이익
매출액
- 회사가 주된 사업활동과 관련하여 제품이나 상품을 판매함으로써 실현된 수익,
이러한 활동의 보조적인 수익
ex) 자동차 회사의 경우 자동차판매수익, 자동차의 사후 A/S수익
매출원가
- 재료비, 인건비, 제조경비 등의 합계액이나 상품을 구입하면서 사용한 모든 비용
도소매업 - 상품을 구매하여 판매가 주된 활동.. 생산활동이 없다.
상품매출원가 = 기초상품재고액 + 당기매입액 - 기말상품재고액
제조업
제품매출원가 = 기초제품재고액 + 당기제품제조원가 = 기말제품재고액
제조원가 명세서 = 총제조비용( 재료비 + 인건비 + 제조경비) + 기초재공품 - 기말재공품
영업이익
영업이익 = 매출총이익 - 판매비와관리비
영업 - 생산, 구매 , 판매, 관리 등의 총체적인 활동... 총괄적인 활동에 따라 벌어들인 이익이 영업이익
판매비와 관리비
인건비 관련 비용
. 급여, 퇴직급여, 상여, 수당, 복리후생비
영업활동 관련 비용 - 회사가 영업활동을 수행하면서 부담한 비용
. 여비교통비( 교통수단 이용, 해외출장 등) , 접대비, 광고선전비, 보관료(상품, 제품 보관료)
, 견본비(샘플로 물건을 거래처에 교부한경우), 포장비(포장용사용비) , 개발비(개발활동과 과련된 비용)
, 운반비(운반시 드는 비용), 판매수수료(수당이나 장려금),
대손상각(회사가 외상으로 판매한 매출채권을 회수하지 못할 것 같아 비용으로 처리)
부대설비 관련 비용
.통신비 , 수도광열비(수도료, 보온료) , 세금과공과( 지방세항 목 등) ,
임차료(회사가 다른사람의 부동산을 빌려서 사용한 대가),
감가상각비( 회사가 보유하고 있는 유형자산의 가치 소멸 비용), 수선비
경상이익
= 영업이익 + 영업외수익 - 영업외비용
- 재무활동을 포함한 모든 기업활동의 결과 산출된 경상적인 수익
영업외수익
- 재무상의 이익
.이자수익, 배당금수익(주식배당수익), 주식배당금(배당을 주식으로 받는경우), 임대료, 유가증권처분이익,
외환차익, 외화환산이익, 유형자산 처분이익(취득가 이상으로 유형자산 처분이익), 사채상환이익(회사채 상환 시 이익)
영업외비용
- 재무상의 비용
.이자비용, 창업비상각, 개발비상각(신제품, 신상품 개발 시 지출한 비용, 무형자산의 개발비로 처리),
외환차손, 유가증권처분손실,
재고자산평가손실 (결산기말 보유하는 원료, 제품, 상품들이 취득가 이하로 하락한 경우 비용)
대손상각비(상거래 이외의 활동에서 발생한 채권에 대한 대손상각액)
투자자산평가손실, 기부금, 유형자산 처분 손실
당기순이익
= 법인세 차감전 순이익(경상이익 + 특별이익 - 특별손실) - 법인세비용
특별이익
- 불규칙, 비반복적으로 발생하는 수익 항목
.자산수증이익( 회사가 무상으로 자산을 증여받음에따라 발생하는 이익)
.채무면제이익( 채권자가 채무 포기)
.보험차익
.임시 거액의 영업외수익
특별손실
.재해손실 (화재 등), 임시 거액의 영업외비용
법인세 비용
- 회사가 벌어들인 소득에 대해 납부할 세금을 총칭
이익잉여금처분계산서
- 벌어들인 이익을 어느 정도 배당할 것이며 사내에 어느 정도 유보 적립할 것인지를 보여주는 것
처분전 이익잉여금
- 전기이월이익잉여금 + 당기순익
- 전기이월이익잉여금 -> 전기로부터 처분되지 아니하고 이월되어 넘어온 금액
- 전기오류수정이익 - 회계오류에 의한 손익
임의적립이입액
- 당기 이전에 적립한 것
이익잉여금처분액
. 이익준비금, 기타법정적립금, 배당금, 임의적립금, 기타이익잉여금처분액
결손금처리계산서
경영활동 결과 손실이 발생한 경우 그 손실의 보전 근거를 나타내는 보고서
처리전 결손금 - 전기로부터 이월된 적기이월결손금 + 당기순손실
결손금처리액 - 처리 전 결손금을 이익잉여금이나 자본잉여금으로 보전하는 것
현금흐름표
영업활동, 투자활동, 재무활동
- 기초의 현금이 기말의 현금으로 어떻게 이루어졌는지..
영업활동으로 인한 현금흐름
당기순이익 + 현금의 유출이 없는 비용 - 현금의 유입이 없는 수익
에 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동 차감
투자활동으로 인한 현금흐름
재테크활동( 주식, 채권 , 부동산)
투자활동으로 인한 현금유입액 - 투자활동으로 인한 현금유출액
재무활동으로 인한 현금흐름
은행대출, 대출상환
재무활동으로 인한 현금유입액 - 재무활동으로 인한 현금 유출액
영업활동 + 투자활동 - 재무활동 - --> 현금흐름이 좋은 경우
영업활동 - 투자활동 + 재무활동 + --> 현금흐름이 나쁜 경우
재무 분석 기초
위의 재무제표를 통해 공부한 내용들은 다음의 경영분석을 하는데 필요한 기초지식을 얻기 위함이다.
결산이 종료되면 재무분석을 통해 회사의 재무제표가 양호한 방향으로 가고 있는지, 나쁜 방향이라면 원인은 어디 있는지 파악하기 위해 비율 분석을 한다
성장성 분석
회사의 규모나 경영성과가 전년에 비해 어느 정도 증가하였는가를 살펴보는 분석 방법
미래 그 회사의 경쟁력, 수익창출능력 예측
아래의 지표들은 모두 20% 이상이면 양호, 10% 이하이면 불량이다
총자산 증가율
= (당기말 총자산) / (전기말 총자산 ) * 100
- 총자산이 전년에 비해 얼마만큼 늘어났는지 평가
- 기업의 영업활동, 투자활동이 활발한지. 부채와 자본의 조달이 활발한지.
- 경제의 실질성장률 + 물가상승률 이상으로 총자산이 증가하면 그 기업은 산업, 경제의 평균 이상 성장했다고 본다
유형자산증가율
= (당기말 유형자산) / (전기말 유형자산) * 100
- 설비투자 없이 기존의 설비 감가상각에 따라 유형자산을 유지하면 유형자산 증가율이 (-)로 기록될 수 있다.
유동자산증가율
= (당기말 유동자산) / (전기말 유동자산) * 100
- 유동자산에는 매출채권과 재고자산 포함
- 유동자산이 늘어난다는 것은 매출채권과 재고자산이 늘어나서 영업활동 활발
- 매출채권과 재고자산이 늘어나는 선순환 과정을 거치다 보면 기업의 영업활동이 활발
자기자본 증가율
= (당기말 자기자본 ) / (전기말 자기자본) * 100
- 자기자본 증가율이 벌어들인 이익의 사내 유보인지.. 유상증자에 따라 늘어났는지 분석
- 결손이 누적되어 자기자본이 줄어드는 경우 (-)를 유지할 수도 있다.
매출액 증가율
= (당기말 매출액 ) / (전기말 매출액 ) * 100
- 매출액 증가율이 경제나, 산업 평균 이상을 유지해야 한다.
- 그래야 시장점유율이 점점 늘어나고 있다는 것
- 회사가 설비투자를 하면 유형자산 증가율이 늘어난다.
- 설비투자가 종료되어 생산이 늘어나면 매출액 증가율이 늘어나게 된다.
안정성 분석
회사가 원만한 경영을 하기 위해 채무상환능력이 좋은지
불황에 대처할 만한 능력이 있는지를 살펴보는 분석 방법
안전성분석을 통해 추세를 분석하면 회사가 어떠한 방향으로 나아가고 있는지 여부를 알 수 있고, 불안정한 경우에는 그 원인이 무엇인지 파악할 수 있다.
자기자본 비율
자기자본 비율 = ( 자기자본 ) / ( 총자본 ) * 100
자기자본 비율이 높다는 의미... 회사가 자산을 취득하는 데 대부분 상환 의미가 없는 자본으로 취득한 것
자기자본 비율이 낮다는 의미 .. 회사가 자산 취득 시 부채로 취득
자기자본 비율은 30% 이상을 유지하는 경우 양호
유동비율
유동 비율 = ( 유동자산 ) / (유동부채) * 100 --> 150% 이상 양호, 100% 이하 불량
유동비율이 높으면 높을수록 유동부채에 대한 상환 대책이 수립되어 있는 것이다.
당좌비율
( 당좌자산 ) / ( 유동부채 ) * 100 --> 100% 이상 양호
재고자산은 판매활동을 통해서만 회수 가능하기 때문에. 당좌자산은 ( 유동자산 - 재고자산 ) 이다.
재고자산 없이도.. 1년 이내 부채 상환이 가능하다는 것을 의미한다.
고정비율
= ( 고정자산 ) / ( 자기자본 ) * 100
- 장기간에 걸쳐 현금으로 회수되는 고정자산을 상환 압력이 없는 자본으로 충당하였다는 것을 의미
- 100% 이하 양호, 150% 이상 불량
고정장기적합률
= ( 고정자산 ) / ( 자기자본 + 고정부채 ) *100
- 설비투자가 많이 소요되는 업종일 경우 전액 자본으로 고정자산을 유지하는 것이 무리가 있기 때문에..
( 자본 + 부채 )로 계산하는 것
- 100% 이하 양호, 150% 이상 불량
부채비율
= ( 유동부채 + 고정부채 ) / ( 자기자본 ) * 100
- 대표적인 안정성 지표
- 부채를 자본으로 나누기 때문에 자본에 비해 부채의 조달 상태가 높다는 것을 의미.
예를 들어 회사가 총자본 중 절반인 50%를 부채를, 나머지 50%를 자본으로 조달한 경우 부채비율은 100%. 부채가 80, 자본이 20이면 400%가 된다.
- 400% 이상이라는 의미는 자본의 4배 이상을 부채로 조달하였다는 것을 의미
- 자기자본 비율과 반비례 관계이다.
- 200% 이하 양호, 400% 이상 불량
유동부채비율
= ( 유동부채 ) / ( 자기자본 ) * 100
- 유동부채비율이 낮으면 낮을수록 유동부채에 비해 자본이 높다는 것을 의미한다.
- 유동부채비율은 금융사가 상당히 중요시하는 지표로서 그 기업의 단기적 지급능력을 분석
- 100% 이하 양호, 200% 이상 불량
고정부채비율
= ( 고정부채 ) / ( 자기자본) * 100
- 유동부채비율이 100%, 고정부채 비율이 100% 라면 부채비율이 200% 수준을 유지한다는 것이다.
- 100% 이하 양호, 200%이상 불량
차입금의존도
= ( 차입금 ) / ( 총자본 ) * 100
- 차입금 - 단기 차입금 , 장기차입금 --> 회사의 부채중 이자의 지불을 수반하는 것
- 30%이하 양호, 60%이상 불량
매출채권 대 매입채무비율
= 매출채권 대 매입채무 비율 = ( 매출채권 ) / ( 매입채무 ) * 100 --> 300% 이하 양호, 600% 이상 불량
- 600%라는것은 매입채무에 비해 매출채권이 6배 수준이라는 것...
- 매출채권의 회수분은 더디고, 매입채무는 빨리 지급한다는 것이다.
- 300% 이하 양호, 600% 이상 불량
매입채무 대 재고자산비율
= ( 매입채무 ) / ( 재고자산 ) * 100
- 회사의 자금 측면에서 보면 매입채무 대 재고자산비율이 높다는 것은 매입채무의 대금 결제를 유예하고 있다는 것이다.
- 매입채무 대 재고자산 비율은 100% 이하 수준이 양호. 업종의 특성에 따라 유사한 수준을 유지하는 것이 이상적
- 제조업의 평균은 100% 정도이고 이것은 재고자산이 출하되는 시점에 매입채무를 지급한다는 것을 의미한다
- 100% 이하 양호, 200% 이상 불량
순운전자본대 총자본비율
= ( 유동자산 - 유동부채 ) / ( 총자본 ) * 100
- 유동자산 - 유동부채가 순운전자본
- 높을수록 유동성이 양호
- 30% 이상 양호, 10% 이하 불량
활동성 분석
회사에 투자된 자본이 회사의 영업활동에 어느 정도 활발하게 운용되고 있는지 측정하는 지표. 회전율이라고도 한다
매출액을 기준으로 하여 매출액과 어느정도 연관이 있는 자산 정도를 분석
회사가 자산을 어느 정도 보유하고 있는지 알 수 있으며,
경쟁사의 비율이나 산업평균비율과 비교하면
적정한 수준의 자산이 어느 정도인지 알 수 있다.
총자산회전율
= ( 매출액 ) / (( 기초총자산 + 기말총자산 )/2)
- 기초 총자산과 기말 총자산의 변화가 거의 없는 경우는 기말 총자산으로 계산해도 된다.
- 매출액이 총자산의 1.5배 이상 달성하여야 총자산의 효율성이 있다고 판단한다.
- 우리나라 제조업의 평균 총자산회전율은 1회전이다.
- 1.5회 이상 양호, 1회 이하 불량
자기자본회전율
= ( 매출액 ) / ( ( 기초자기자본 + 기말자기자본 ) / 2 )
- 자기자본 비율이 높은 상태에서 자기자본 회전율이 높은 경우에 안정성과 활동성을 겸비하고 있다는 것
- 3회 이상 양호, 2회 이하 불량
경영자산회전율
= ( 매출액 ) / (( 기초경영자산 + 기말경영자산 ) / 2 )
- 경영자산 = 총자산 - ( 건설중인 자산 + 투자자산 )
- 경영자산이란 경영활동에 직접적으로 사용되는 자산
- 1.5회 이상 양호
유형자산회전율
= ( 매출액 ) / ( ( 기초유형자산 + 기말유형자산 ) / 2 )
- 유형자산을 사용하여 어느 정도 매출을 달성하였는가 나타냄
- 회사의 생산능력 대비 매출액을 측정하는 지표
- 유형자산 회전율이 높다는 것은 회사가 보유하고 있는 공장 등이 매우 효율적으로 사용되고 있다는 것을 의미한다.
- 매출액이 정체된 상태에서 유형자산의 가액이 줄어들면서 유형자산 회전율이 증가할 경우는 매우 안 좋은 상태
- 3회 이상 양호, 2회 이하 불량
재고자산회전율
= ( 매출액 ) / ( ( 기초재고자산 + 기말재고자산 ) / 2 )
- 재고자산이 당좌자산으로 변화하는 속도가 어느 정도 빠른지 보여주는 지표
- 재고자산회전율이 높다는 사실은 적은 재고자산으로 높은 매출액을 올리고 있다는 것
- 재고자산 회전율은 6회전이라는 것.. 재고자산의 보유 일수가 약 60일 정도라는 것을 의미...
- 6회 이상 양호, 4회 이하 불량
매출채권회전율
= ( 매출액 ) / ( ( 기초매출채권 + 기말매출채권 ) / 2 )
- 매출채권 회전율이 6회전 이상이라는 것은 60일 이내에 매출채권을 회수한다는 것
즉, 거래처에 제품이나 상품을 매출한 상태에서 2개ㅔ월 이내에 자금을 회수한다는 것
- 6회 이상 양호
매입채무회전율
= ( 매출액 ) / ( ( 기초매입채무 + 기말매입채무 ) / 2 )
- 매입채무의 지급은 늦게 하면 할수록 좋고 매입채무 회전율은 낮은 수준이 좋다.
- 매입채무 회전율은 적정한 수준인 8회전 정도를 유지하는 것이 가장 이상적이다.
- 8회 이상 양호, 6회 이상 불량
수익성 분석
회사가 투자한 자본이 어느 정도의 이익을 올리고 있는지 알아보는 지표
회사가 벌어들이는 수익능력을 측정하는 지표
수익성 측정 항목은 주로 손익계산서에 나타나는 각 구간별 이익을 기준으로 관련되는 항목과의 비율로 계산된다.
총자산경상이익률
= (경상이익 ) / ( ( 기초총자산 + 기말총자산 ) / 2 ) * 100
= 매출액 경상이익률 * 총자산회전율
- 6% 이상 양호, 3% 이하 불량
기업경상이익률
= ( 경상이익 + 금융비용 ) / ( ( 기초총자산 + 기말총자산 ) / 2 ) * 100
- 회사가 조달한 자금을 활용하여 주주나 채권자에게 어느 정도의 대가를 줄 수 있는지 알아보는 지표
- 10% 이상 양호, 5% 이하 불량
경영자산 영업이익률
= 영업이익 / 평균 경영자산 * 100
- 경영자산이란 총자산 중 회사의 경영에 직접적으로 사용되는 자산..
- 경영자산 = 총자산 - 건설중인 자산 - 투자자산
- 경영자산 영업이익률이 높다는 의미는 회사가 보유한 경영자산을 활용하여 많은 영업이익을 달성하였다는 것
- 10% 이상 양호, 5% 이하 불량
자기자본순이익률
= 당기순이익 / 평균자기자본 * 100
- ROE라고 한다
- 자기자본 순이익률이 높으면 높을수록 결구 주주들이 납입한 자본을 효율적으로 활용함으로써 많은 이익을 남겼다는것. 결국 주가가 높게 형성될 수 있다.
- 주가와 상당히 밀접한 관계가 있는 지표다.
- 20% 이상 양호, 10% 이하 불량
매출액 총이익률
= 매출총이익 / 매출액 * 100 ]
- 마진률이라고도 한다.
- 매출총이익률이 30% 이상을 유지하면 고 마진율
- 제조업은 20% 정도이다.
- 30% 이상 양호, 20% 이하 불량
매출액 영업이익률
= 영업이익 / 매출액 * 100
- 영업이익 = 매출액 - 매출원가 - 판매비관리비
- 매출을 늘리고 생산구입원가 낮추고 판관비를 낮추면 매출액 영업이익률을 높일 수 있다.
- 20% 이상 양호, 10% 이하 불량
매출액 경상이익률
= 경상이익 / 매출액 * 100
- 회사의 종합적인 능력을 평가하는 지표...
- 매출액 영업이익률이 높은 데 반해 경상이익률이 낮다는 것은.. 재무상태가 안 좋다는 것
- 10% 이상 양호, 5% 이하 불량
매출액 순이익률
= 당기순이익 / 매출액 * 100
- 참고로 우리나라 제조업의 평균 매출액 순이익률은 1% 이하로 상당히 저수익을 창출하고 있다
- 5% 이상은 유지해야 사업성을 유지할 수 있다
- 공장이나 투자자산 처분의 특별이익 발생으로 높은 경우에는 양호한 것이 아니다
- 5% 이상 양호, 2% 이하 불량
적립금비율
= ( 자본잉여금 + 이익잉여금 ) / 자기자본 * 100
- 재정비율.. 높을수록 자본 구성이 양호함
- 자본 중에 자본금의 비중이 높으면 높을수록 주주들의 배당 압력이 거세지기 때문에 돈이 나가기 쉽다.
- 60% 이상 양호, 30% 이하 불량
사내 유보율
= ( 당기순이익 - 배당금 ) / 당기순이익 * 100
- 사내 유보율은 높으면 높을수록 양호. 80%라면 80%는 유보, 20%는 배당한다는 의미.
- 배당이 높으면 사내유보율이 낮다. 성장성이 높고 신규사업을 하는 회사들의 유보율이 높다.
- 80% 이상 양호, 40% 이하 불량
배당률
= 배당금 / 자본금 * 100
- 배당성향이 낮으면서 배당률이 높은 회사가 좋은 회사이다.
- 10% 이상 양호, 5% 이하 불량
배당성향
= 배당금 / 당기순이익 * 100
- 회사의 성장성이 돋보이고 신규사업이 원활하게 진출하는 경우 배당보다는 재투자로 주가를 높여 주가 차익으로 보전 가능
- 배당성향은 그 회사 업종의 성장성과 연관하여 생각할 필요가 있다.
- 10% 이상 양호..
부채상환계수
= (영업현금 + 금융비용 ) / ( 단기차입금 + 금융비용 ) * 100
- 벌어들인 현금을 가지고 단기부채를 어느 정도 상환할 수 있는지의 능력
- 100%는 영업활동으로 조달된 현금흐름으로 1년 이내의 차입금을 충분히 상환할 능력이 있다는 것을 의미..
- 80% 이상 양호, 20% 이하 불량
이자보상배율
= 영업이익 / 이자비용
- 영업이익을 가지고 이자를 몇 번 상환할 수 있는지 여부 측정
- 1배인 경우 경상이익이 0에 해당된다.
- 1배 미만이라는 의미는 벌어들인 영업이익으로 금융비용을 충당할 수 없기 때문에 경상이익이 (-)이고 부채를 추가로 늘려야 한다.
